Cliquet: significato e definizione

Nel complesso mondo delle assicurazioni sulla vita, una delle opzioni più interessanti per gli investitori è l'opzione cliquet. Questa opzione permette ai possessori di polizze vita di bloccare i rendimenti acquisiti in determinati momenti, garantendo una maggiore sicurezza finanziaria. Approfondiamo il funzionamento di questa opzione, le sue applicazioni e i benefici che può offrire.

Cos'è l'Opzione Cliquet?

L'opzione cliquet, presente nelle polizze vita, consente di fissare periodicamente i guadagni ottenuti, proteggendo il capitale investito dai potenziali ribassi dei mercati finanziari. Questa operazione può avvenire automaticamente, ad esempio alla fine dell'anno solare, oppure su decisione del cliente.

Polizze Index Linked: Il Ruolo del Cliquet

Le polizze index linked sono un tipo di assicurazione vita in cui il rendimento è legato a un indice finanziario. L'opzione cliquet in queste polizze ha lo scopo di bloccare i rendimenti quando l'indice raggiunge valori favorevoli. Questo meccanismo è fondamentale per massimizzare i guadagni e proteggere l'investimento.

Esempio di Funzionamento

Supponiamo che un investitore abbia sottoscritto una polizza index linked con un rendimento legato all'indice S&P 500. Se durante l'anno l'indice cresce del 10%, l'opzione cliquet permette di bloccare questo rendimento, proteggendolo da eventuali cali successivi dell'indice.

Polizze Index Linked vs. Unit Linked

È importante distinguere tra polizze index linked e polizze unit linked. Mentre le prime garantiscono la restituzione del capitale investito grazie alla presenza di titoli a basso rischio come le zero coupon, le unit linked non offrono questa garanzia. Tuttavia, le unit linked possono potenzialmente offrire rendimenti più elevati, essendo strettamente legate all'andamento dei mercati finanziari.

Struttura delle Polizze Index Linked

Le polizze index linked combinano l'acquisto di obbligazioni zero coupon e prodotti derivati. Questo mix permette di garantire il capitale investito, offrendo allo stesso tempo la possibilità di guadagni elevati attraverso il prodotto derivato.

Struttura delle Polizze Unit Linked

Le polizze unit linked, d'altra parte, investono i premi assicurativi in fondi comuni di investimento gestiti dalla stessa società assicurativa. Questi fondi possono variare in base al profilo di rischio del cliente, permettendo una personalizzazione maggiore rispetto alle index linked.

Vantaggi dell'Opzione Cliquet

L'opzione cliquet offre diversi vantaggi agli investitori:

• Protezione del Capitale: Bloccare i rendimenti protegge il capitale investito dai cali di mercato.
• Massimizzazione dei Profitti: Consente di assicurare i guadagni quando i mercati sono in rialzo.
• Flessibilità: L'investitore può decidere quando esercitare l'opzione, a seconda delle condizioni di mercato.

Come Scegliere tra Index Linked e Unit Linked

La scelta tra una polizza index linked e una unit linked dipende da vari fattori, tra cui la propensione al rischio dell'investitore, l'orizzonte temporale e gli obiettivi finanziari. Le index linked sono ideali per chi cerca sicurezza e una protezione del capitale, mentre le unit linked sono più adatte a chi è disposto a correre rischi maggiori in cambio di potenziali rendimenti più elevati.